今年美國銀行業陷入嚴重困境的第一個跡象，來自聖地牙哥郊區一座外牆曬裂的辦公大樓。在那裡，一家名為Silvergate Capital的小銀行肯定地告訴投資者，它正在受存款擠提的考驗。它的救命水泡是來自聯邦住房貸款銀行（Federal Home Loan Bank，FHLB）的一筆約43億美元短期貸款。這個消息讓整個金融行業都為之震驚。

Silvergate沒有為消費者提供服務的分行網絡，也幾乎不提供抵押貸款。它專門為加密貨幣的風險投資企業轉移美元。很快就變得顯而易見的是，一大批陷入財困的地區性銀行開始依賴FHLB系統。該系統是大蕭條時期的遺物，最初是為了確保金融公司有充夠現金向購房者放貸而建立的。然而，這些系統中的銀行與日常的抵押貸款幾乎沒有關係。

專為風險資本家和科技初創企業服務的矽谷銀行（Silicon Valley Bank）表示，截至2022年底，它從FHLB系統貸款了150億美元。客戶中包括了加密貨幣平台的Signature Bank所貸款的110億美元。到今年4月，以異常優惠的條件向百萬富翁提供抵押貸款的第一共和銀行（First Republic Bank）最終貸款逾280億美元。如今這四間銀行全部破產了。